главная контакты поиск
Приветствую Вас, Гость · RSS

Методы анализа фондового рынка

При анализе рынка ценных бумаг существуют два подхода. Сторонники первого метода - фундаментального анализа - перед операцией с ценными бумагами определенной компании изучают множество факторов: состояние экономики в целом; состояние отрасли, к которой принадлежит данная компания; непосредственно саму компанию (ее производственную деятельность, финансовую отчетность и т.д.). Сторонники второго подхода - технического анализа - полагают (и это главный постулат теханализа), что любые события в экономике, отрасли и компании отражаются в цене акций компании. Поэтому изучение экономики, отрасли и компании можно свести к изучению динамики акций данной компании. Следовательно, объектом изучения технических аналитиков является график цен акций компании.

 

Используя график цен акций компании, аналитик пытается выявить закономерности и построить индикаторы, которые помогли бы определить будущее движение цен. 

А) Графический анализ цен.

В первую очередь аналитики обращают внимание на уровни поддержки и сопротивления. На графиках уровень поддержки представлен линией, соединяющей несколько донышек цен (в случае линии сопротивления - несколько вершин). Цена как бы отражается от линии поддержки или сопротивления и начинает двигаться в обратном направлении. На рисунке показан график РАО ЕЭС и линия поддержки на уровне 3 руб. Хорошо видно, что график цен несколько раз подходил к линии поддержки и "отражался" от нее.

Зачастую, линии поддержки и сопротивления образуют наклонные коридоры, внутри которых и происходит колебание цены, как показано на том же графике РАО ЕЭС. Стратегия игры при наличии линии поддержки или сопротивления следующая: покупать после того, как цена "оттолкнулась" от линии поддержки и продавать после того, как цена "отразилась" от линии сопротивления.

Помимо линий поддержки и сопротивления, существуют другие ценовые модели, такие, как "голова и плечи", "двойное дно", треугольники, и т.д. 

Б) Компьютерный анализ.

Компьютерный теханализ сводится к построению индикаторов, которые помогают аналитику предсказать движение цен. 

Среди наиболее распространенных индикаторов - различные комбинации Скользящих Средних и производные от них, а также осцилляторы (RSI, Stochastic).

1)  Скользящие Средние или СС (Moving Averages или МА). Скользящая средняя - это график усредненной за определенный период цены. 

Если цена чрезмерно поднялась выше СС, то, скорее всего, цена акций завышена и покупать их не стоит. И, наоборот, если цены намного ниже СС, то есть смысл рассмотреть возможность покупки. Скользящая Средняя может быть усовершенствована тем, что последней цене, входящей в неё, придаётся большее значение. Например, самой давней цене присваивается коэффициент 0.8, а самой свежей 1.2. Такая скользящая будет называться экспоненциальной (ЭСС), и она в большей степени отражает текущую ситуацию. В то же время, торговая тактика остаётся прежней. 

2) На основе СС разработан индикатор, который называется MACD (moving average convergence divergence - схождение расхождение скользящих средних). Он вычисляется следующим образом: 

Вычислить 12-дневную ЭСС конечных цен. 

Вычислить 26-дневную ЭСС конечных цен. 

Вычислить разность между 26-дневной и 12-дневной ЭСС и нанести полученную величину сплошной линией. Это оперативная линия. 

Вычислить 9-дневную ЭСС оперативной линии и нанести полученную величину пунктирной линией. Это медленная сигнальная линия. Оперативная линия отражает соглашение за более короткий период, а медленная сигнальная линия - за более длительный. 

оперативная линия MACD поднимается над медленной. Это означает, что лучше играть на повышение (покупать). 

оперативная линия падает ниже медленной. Стоит играть на понижение. 

Чем выше поднимается оперативная линия над медлительной, тем сильнее тенденция, и, наоборот.

 

2)  Осциллятор RSI (Relative Strength Index - индекс относительной силы). Этот индикатор измеряет силу рынка. Рассчитывается по формуле: 

RSI = 100 - [100 / ( 1 + RS)]; RS = AUx / ADx;

Где

х - количество дней;

AU - среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за х дней;

AD - среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за х дней. 

Прежде всего, к осциллятору можно применять технический анализ, как и к ценовым графикам. Иногда его сигналы поступают раньше, чем на графике цен. 

Далее, когда кривая осциллятора входит в зоны, ограниченные линиями в 80 и 20 процентов (иногда 70 и 30), то это сигнал о том, что акции росли или падали, соответственно, слишком быстро. Покупать при переоценённых акциях рискованно, но и продавать ещё может быть рано, т.к. кривая способна ещё некоторое время находиться в этой зоне. Если же кривая осциллятора, после нескольких колебаний покидает зону ограничения, то это, скорее всего, говорит о том, что тенденция завершилась. 

Существуют специальные пакеты программ, которые используются для технического анализа. Программа позволяет в течение нескольких секунд построить большое число индикаторов и обработать большой объем информации. Кроме того, в большинстве таких программ существуют встроенные торговые системы, подсказывающие инвестору, когда покупать или продавать акции. На российском рынке наиболее распространенным программным продуктом в этой области является MetaStock.

 

Что касается литературы, то достаточно подробно данные вопросы освещены в книгах Дж.Мерфи "Технический анализ на фьючерсном рынке", А.Элдер "Как играть и выигрывать на бирже".

 

Источник: http://www.finaktiv.ru/

Оцените мой сайт
Всего ответов: 51

ДАТА КАБЕЛИ :
Samsung
Siemens
Motorola
Nokia
LG
от 350 рублей
SUPER CD :
Полифония
Логотипы
Java
Soft
от 100р
АКССЕСУАРЫ :
Адаптер 2 SIM